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Präsentation zur Emission der Unternehmensanleihe 2020/2027

Executive SummaryBENO ImmobilienBENO Standorte§ Erwerb, Optimierung und Verwaltung von Gewerbeimmobilien§ Fokus Assetklasse “Light Industrial Real Estate“ im deutschsprachigen Raum§ Portfolio von aktuell 11 Objekten§ 37 Mieter in diversen Branchen§ Gegründet 2008 mit Sitz in Starnberg, Bayern§ 58,6 Mio. EUR Marktwert der Objekte§ 5,4 Mio. EUR NettojahresmieteNottulnDortmund FröndenbergAnleiheWittenGrünhainKempenArt der Anleihe:InhaberschuldverschreibungEmittentin:BENO Holding AGEmissionsvolumen:Bis zu 30 Mio. EURKupon:5,3% ufzeit:7 JahreStückelung:1.000 EURWKN / ISIN:A3H2XT / DE000A3H2XT2Spaichingen2

AgendaBENO Immobilien im ÜberblickPortfolioAnleihe3

BENO Immobilien im ÜberblickInvestment HighlightsLight Industrial Real Estate§ Stetiger Dealflow bei allgemein moderaten BewertungenEinkaufPortfolio§ Hohe Ankaufs- und Finanzierungskompetenz§ Risikostreuung durch breites Portfolio§ Stetige Entschuldung durch Tilgungen aus Mieteinnahmen§ Wertsteigerung der Objekte mittels gezielter InvestitionenFinanzierungWertsteigerung§ Langfristige Nachfrage aufgrund stagnierender Verfügbarkeit§ Aktuelle Bewertung deutlich unterhalb Kosten der Neuerstellung§ Potentiale aus Nachverdichtung aufgrund geringer Flächennutzungsowie durch Verbesserung der Nutzungsart4

BENO Immobilien im ÜberblickKriterien beim Ankauf von Objekten (Übersicht)!MUSS-KriterienKANN-Kriterien§ Mehr als 50 % der vermieteten Gebäudeflächen muss umfassen:§ Kaufpreis ist kleiner oder gleich dem 12-fachen der Nettosollmiete§ Produktionsflächen§ Nettojahresmiete 100.000 Euro§ Montageflächen§ Autobahnanbindung befindet sich in einem Umkreis von weniger als 50 km§ Lager- und Zwischenlagerflächen§ Flächen für innerbetrieblichen Transport und Warenkontrolle§ Vermietbare Fläche 3.000 m2§ Gebäude und Haustechnik sowie Versorgungsreinrichtungen§ Gewichtete Laufzeit der Mietverträge 5 Jahre bei Erwerb§ Sonstige gewerbliche Flächen wesensähnlicher Art§ Altlastengutachten vorhanden§ Vermietungsstand 60%§ Durchschnittliche gewichtete Bonität von mindestens 250 laut Creditreform§ Standort in Deutschland, Österreich und deutschsprachigen Teilen derSchweiz und Italiens§ 50% der gesamten Anschaffungskosten über Darlehen finanzierbar§ Gesicherte Finanzierung aus Darlehen und Eigenkapital bei Erwerb§ Geschäftstätigkeit der Mieter verstößt nicht gegen die guten Sitten§ Wertschöpfungspotential vorhanden§ Risikostreuung über mehrere Banken und ohne Rückgriff auf andereObjekte im Portfolio5

BENO Immobilien im ÜberblickGesellschaftsrechtliche StrukturBENO Holding AGStarnberg, BYHolding Ebene100 %BENO Immobilien GmbH100 %Starnberg, BYSK Immobilien GmbH94 %89,9 %München, BYKranich Real Estate B.V.100 %Almere, NiederlandeObjektgesellschaftenNottuln Objekt GmbHCarl 1 Immobilien GmbH & Co. KGDortmund, NRW89,9 %94 %Dortmund, NRWKempen Objekt GmbHHellweg Objekt GmbHDortmund, NRW94,9 %MS Real Estate GmbH & Co. KGSpaichingen, BW100 %100 %Dortmund, NRWMöckmühl Objekt GmbHDortmund, NRW100 %HC Immobilien GmbHDortmund, NRW6BENO Verwaltungs GmbHMünchen, BY (Komplementärin)

BENO Immobilien im ÜberblickTeamGeschäftsführer BENO Immobilien GmbHVorstand BENO Holding AGAndrea FiocchettaFlorian Renner§ Dipl. Kaufmann, MBA§ Seit 2010 Geschäftsführer BENO Immobilien GmbH§ Verantwortlich für Objektakquise, kaufmännischeVerwaltung, Vertrieb und Finanzierung§ Langjährige Erfahrung in leitender Funktion im Mittelstand§ Jahrgang 1972§ Rechtsanwalt§ Seit 2014 Vorstand BENO Holding AG§ Verantwortlich für Finanzierung, Investor Relations undKapitalmarkt§ Über 15 Jahre Erfahrung in börsennotierten Gesellschaften§ Jahrgang 1978Aufsichtsrat BENO Holding AGChristian Röttger§ Immobilienfachwirt§ Seit 2010 Geschäftsführer BENO Immobilien GmbH§ Verantwortlich für technische Objektverwaltung undProperty Management§ Über 15 Jahre Erfahrung als Geschäftsführer im Mittelstand§ Jahrgang 19707Dr. Martin Kapitza (Vorsitzender)selbstständiger UnternehmerDr. Andreas Aufschnaiter (Stellvertr.)Vorstand MS Industrie AGChristian Dreyerselbstständiger Unternehmer

BENO Immobilien im ÜberblickAktie und AktionärsstrukturBENO Holding AGSitz der turStarnberg, DeutschlandAndere13%Florian RennerDr. Martin Kapitza (Vorsitzender)Dr. Andreas AufschnaiterChristian N:Notierungsaufnahme:Segment:Anzahl Aktien:GCIManagementConsultingGmbH41%Little RockBusiness Corp14%201401.01. bis 31.12.EUR A11QLP29.09.2020MS Industrie AG17%Börse München / m:access (Freiverkehr)3.088.4708

AgendaBENO Immobilien im ÜberblickPortfolioAnleihe9

PortfolioÜbersichtBENO Immobilien PortfolioNottulnDortmund che:290.243 m²Gewerbefläche:140.636 m²Nettojahresmiete:Witten5,4 Mio. GrünhainKempenMiete pro m2:Aktueller Marktwert:Wert pro m2:MöckmühlWeinsbergSpaichingen3,35 58,6 Mio. 417 sstand:97%Stand: 30.06.2020; ohne Minderheitenanteile* exklusive Wandelanleihe10

KempenWittenErwerbDortmund IDortmund IIErwerbMöckmühlErwerbSpaichingenErwerbDortmund III20082014Gründung BENO ImmobilienGründung BENO Holding AGPlatzierungWandelanleiheüber 10 MEUR112020Platzierung Anleihe &NotierungsaufnahmeBENO Holding AGBörse München

PortfolioSpaichingen, BWNutzfläche27.340 m²Vermietete Fläche:27.340 m²Grundstücksfläche:37.990 m²Nettojahresmiete:1,05 Mio. Erwerb:2017Baujahr:1962 - 2003Wertgutachten:11,7 Mio. Loan-to-Value:72%Mieter:Anlagenbau Ultraschalltechnik12

PortfolioGrünhain, SachsenNutzfläche22.888 m²Vermietete Fläche:22.888 m²Grundstücksfläche:68.713 m²Nettojahresmiete:540.000 Erwerb:2009Baujahr:1930 - 1971Wertgutachten:4,5 Mio. penherstellerHersteller von Stahlflaschen13

PortfolioDortmund – Planetenfeldstraße, NRWNutzfläche16.811 m²Vermietete Fläche:16.811 m²Grundstücksfläche:24.369 m²Nettojahresmiete:969.000 Erwerb:2014Baujahr:1969Wertgutachten:10,0 Mio. Loan-to-Value:44%Mieter:Lager- und LogistikstandortHersteller Verkehrstechnik 7 weitere14

PortfolioDortmund – Deutsche Straße, NRWNutzfläche5.399 m²Vermietete Fläche:5.399 m²Grundstücksfläche:16.435 m²Nettojahresmiete:198.000 Erwerb:2014Baujahr:2001 - 2015Wertgutachten:2,0 Mio. eerzeuger15

PortfolioDortmund – Fränkischer Friedhof, NRWNutzfläche4.886 m²Vermietete Fläche:4.886 m²Grundstücksfläche:8.508 m²Nettojahresmiete:264.000 Erwerb:2019Baujahr:2001Wertgutachten:3,4 Mio. Loan-to-Value:68%Mieter:Maschinen- und Anlagenbauer16

PortfolioFröndenberg, NRWNutzfläche15.777 m²Vermietete Fläche:11.869 m²Grundstücksfläche:30.055 m²Nettojahresmiete:468.000 Erwerb:2010Baujahr:1979 - 1998Wertgutachten:4,8 Mio. Loan-to-Value:71%Mieter:Hersteller WärmetauscherDienstleister für Fertigungstechnik17

PortfolioWitten, NRWNutzfläche8.177 m²Vermietete Fläche:7.404 m²Grundstücksfläche:12.806 m²Nettojahresmiete:291.000 Erwerb:2013Baujahr:1962 - 2003Wertgutachten:3,4 Mio. r für Elektroantriebstechnik 8 weitere18

PortfolioMöckmühl, BWNutzfläche1.647 m²Vermietete Fläche:1.647 m²Grundstücksfläche:2.650 m²Nettojahresmiete:144.000 Erwerb:2016Baujahr:1999Wertgutachten:1,9 Mio. Loan-to-Value:28%Mieter:Technisches Prüfzentrum19

PortfolioWeinsberg, BWNutzfläche21.296 m²Vermietete Fläche:20.973 m²Grundstücksfläche:59.071 m²Nettojahresmiete:917.000 Erwerb:2010Baujahr:1959 - 2019Wertgutachten:9,9 Mio. Loan-to-Value:32%Mieter:Karosserie- und WerkzeugbauRechenzentrum20

PortfolioKempen, NRWNutzfläche5.733 m²Vermietete Fläche:5.733 m²Grundstücksfläche:11.135 m²Nettojahresmiete:280.000 Erwerb:2013Baujahr:1986 - 1995Wertgutachten:3,5 Mio. Loan-to-Value:26%Mieter:Land- und Forstmaschinenhersteller21

PortfolioNottuln, NRWNutzfläche10.682 m²Vermietete Fläche:10.682 m²Grundstücksfläche:18.511 m²Nettojahresmiete:233.000 Erwerb:2013Baujahr:1974Wertgutachten:3,6 Mio. Loan-to-Value:38%Mieter:Teppich- und Bodenbelagshersteller22

ettojahresmieteVerkehrswert*Spaichingen94,0%37.990 m227.340 m21.050 TEUR11.700 TEUR8.481 TEURGrünhain94,0%68.713 m222.888 m2540 TEUR4.480 TEUR415 TEURDortmund I94,9%24.369 m216.811 m2969 TEUR10.025 TEUR4.434 TEURDortmund II94,9%16.435 m25.399 m2198 TEUR1.970 TEUR-Dortmund III100,0%8.508 m24.886 m2264 TEUR3.370 TEUR2.303 TEURFröndenberg100,0%30.055 m215.777 m2468 TEUR4.760 TEUR3.371 TEUR89,9%12.806 m28.177 m2291 TEUR3.380 TEUR2.386 TEURMöckmühl100,0%2.650 m21.647 m2144 TEUR1.940 TEUR540 TEURWeinsberg100,0%59.071 m221.296 m2917 TEUR9.930 TEUR3.134 TEURKempen100,0%11.135 m25.733 m2280 TEUR3.475 TEUR896 TEURNottuln89,9%18.511 m210.682 m2233 TEUR3.595 TEUR1.364 TEURGesamt290.243 m2140.636 m25.354 TEUR58.625 TEUR27.325 TEURAnteil BENO Holding AG278.597 m2134.585 m25.146 TEUR56.338 TEUR26.186 TEURObjektWitten* Stand: 31.12.2019** Stand: 30.06.202023Objektverbindlichkeit**

PortfolioEntwicklung wesentlicher Kennzahlen auf Portfolioebene1Geleistete Tilgungen3Entwicklung NAV240MEUREntwicklung 2014201520162017201820190%20142015201620171inkl. eventueller Anteile von MinderheitsgesellschafternGutachtenwerte abzüglich zinstragendender Objektfinanzierungen3Zinstragende Objektfinanzierungen in Verhältnis zu Gutachtenwerten22420182019201420152016201720182019

PortfolioWeighted Average Lease Term (WALT) - Stand 31.12.2019Mieteinnahmen über Vertragslaufzeit* in genSpaichingen1.900 Dortmund IDortmund IDortmund IDortmund336 IIDortmund IIDortmund IIDortmund IIIDortmund IIIDortmund denbergFröndenberg2.6712.9773.0371.8688.091WALT nach Objekten in JahrenSumme: 24.211 ALT gesamt: 4,51* Restlaufzeit ohne Berücksichtigung von Verlängerungsoptionen und Indexierung25

AgendaBENO Immobilien im ÜberblickPortfolioAnleihe26

AnleiheÜberblickKey FactsMittelverwendung in Mio. EURArt der Anleihe:InhaberschuldverschreibungEmittentin:BENO Holding AGEmissionsvolumen:Bis zu 30 Mio. EURKupon:5,3% p.a.Zinszahlung:halbjährlichLaufzeit:7 JahreStückelung:1.000 EURWKN / ISIN:A3H2XT / DE000A3H2XT2Zeichnungsfrist:16. November bis 27. November 2020Zeichnungsmöglichkeit:Börse München, über Haus- oder DirektbankUmtauschfrist Wandelanleihen 14/21:09. November bis 20. November 2020Emissionskurs:100%Emissionskurs bei Anleiheumtausch:100%Vorzeitiges Kündigungsrecht:Durch Gläubiger im 5. /219,63Bis zuErwerb neuerObjekte18,531,00EmissionskostenDurch Emittentin im 5./6. Jahr zu 102%/101%27

AnleiheSicherheitena) Finanzielle Sicherheiten§Hinterlegung eines Betrags in Höhe von 2,65% des tatsächlichen Zeichnungsvolumens (Barsicherheit)§Einbehalt in Höhe von 50 TEUR auf einem zugunsten der Anleiheschuldnerin durch einen Treuhänder gehaltenes Treuhandkontob) Operative Sicherheiten mittels selbständigem Garantieversprechen der BENO Holding AG gegenüber dem Treuhänder§Einhaltung der Bestimmungen der Satzung der Gesellschaft sowie des Gesellschaftsvertrags der BENO Immobilien GmbH sowie deren jeweiligenGeschäftsordnungen§Einhaltung der Bestimmungen des Treuhandvertrags der Gesellschaft mit dem Treuhänder§Verkauf von Immobilien im Eigentum der Objekt-Gesellschaften nur, wenn der Veräußerungspreis für die Immobilie höher als der Wert eines nicht mehr als dreiMonate alten Wertgutachtens eines öffentlich bestellten vereidigten Sachverständigen für Immobilien abzüglich mitverkaufter Verbindlichkeiten ist oder (Teil-)Verkauf von Objektgesellschaften, wenn deren Verkaufspreis höher als der Wert eines nicht mehr als drei Monate alten Wertgutachtens eines Steuerberatersoder Wirtschaftsprüfers ist, der Treuhänder über den Verkauf informiert wird und diesem die entsprechenden Gutachten übergeben werden, und§Vorschlag einer Dividendenzahlung für ein abgelaufenes Geschäftsjahr durch die Gesellschaft, nur wenn der geprüfte Konzernabschluss der Gesellschaft nachIFRS für das abgelaufenen Geschäftsjahr eine Eigenkapitalquote von mehr als 30% ausweist.28

Wertpapierprospekt / DisclaimerWertpapierprospekt:Die Gesellschaft hat für das öffentliche Angebot der Inhaberschuldverschreibungen einen Wertpapierprosekt erstellt. Dieser wurdevon der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht („BaFin“) am 04. November 2020 gebilligt. Der Wertpapierprospekt stehtauf der Homepage der BENO Holding AG unter www.beno-holding.de zum Download bereit oder kann in den Geschäftsräumen derGesellschaft eingesehen werden. Investitionsentscheidungen sollten auf Basis der Informationen des Wertpapierprospektesgetroffen werden.Gewährleistungsausschluss:Die Präsentation ist lediglich eine überblickhafte Darstellung. Die Berechnungen, Rahmenbedingungen und die daraus abgeleitetenEmpfehlungen beruhen auf dem Informationsstand zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Präsentation. Die zugrundeliegendenRahmenbedingungen und darauf basierenden Einschätzungen und Empfehlungen können daher Veränderungen unterliegen. Eine Haftungoder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann deshalb nicht übernommenwerden. Die Portfolio Control GmbH sowie die BENO Holding AG übernehmen insgesamt keine Haftung für Informationen aus dieserPräsentation. Ferner stellt die Überlassung der Präsentation weder eine vertragliche Bindung noch eine sonstige Haftung gegenüber demEmpfänger oder Dritten dar.29

Kontakt BENOBENO Holding AGBENO Immobilien GmbHVorstandFlorian RennerKreuzstraße 2682319 StarnbergAufsichtsratDr. Martin KapitzaDr. Andreas AufschnaiterChristian DreyerE-Mail: [email protected]: www.beno-holding.deGeschäftsführung GmbHAndrea FiocchettaChristian Röttger30

4 BENO Immobilien im Überblick Investment Highlights Einkauf Portfolio Finanzierung Wertsteigerung § Stetiger Dealflow bei allgemein moderaten Bewertungen § Hohe Ankaufs-und Finanzierungskompetenz § Risikostreuung durch breites Portfolio § Stetige Entschuldung durch Tilgungen aus Mieteinnahmen § Wertsteigerung